Лізингові операції

Лізингові операції по своєму економічному змісту активними є операціями, а за своїми організаційними формами можуть бути віднесені до посередницьких. Лізинг - вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових засобів, коли за договором фінансової оренди (лізингу) одна особа зобовязується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно іншій особі за плату в тимчасове користування для підприємницьких цілей .

Поняття, що регламентують лізингові операції комерційних банків, визначені Цивільним кодексом РФ і Федеральним законом від 29 жовтня 1998 № 164-ФЗ «Про фінансову оренду (лізинг)» (зі змінами від 29 січня, 24 грудня 2002 р.).

Лізингова діяльність - вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачу його в лізинг.

Лізинг - сукупність економічних і правових відносин, що виникають у звязку з реалізацією договору лізингу, у тому числі придбанням предмету лізингу. Договір лізингу - договір, відповідно до якого орендодавець (далі - лізингодавець) зобовязується придбати у власність зазначене орендарем (далі - лізингоотримувач) майно у визначеного ним продавця і надати це майно лізингоодержувачу за плату в тимчасове володіння та користування. Договором лізингу може бути передбачено, що вибір продавця та нерухомого майна, що здійснюється лізингодавцем. Субєкти лізингу:

1.    Лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених і (або) набуває власних коштів в ході реалізації договору лізингу у власність майно й надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний строк і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоотримувачу права власності на предмет лізингу. Як лізингодавця звичайно виступають лізингові компанії, які в багатьох випадках є дочірні компанії великих банків. Основна проблема в діяльності цих компаній - вишукування коштів, які можуть бути використані для придбання предметів у якості обєкта лізингу. Можливі два основних джерела ресурсів:

- Сформованих на акціонерної чи пайовий основі, де акціонером або пайовиком є банк;

- Отриманих на поворотній основі з банків. Як свідчить зарубіжний досвід, за рахунок цього джерела формується до 75% всіх ресурсів лізинговими компаніями.

Надаючи ресурси та беручи участь в капіталі лізинговими компаніями, банки посередньо беруть участь у лізингових операцій. Комерційні банки можуть і безпосередньо брати участь у лізингових операціях, що виступаючи не як кредитор лізингової компанії, а безпосередньо, як лізингодавець. Для цієї мети вони утворюють у своєму складі лізингові служби. Участь банків в лізингових операціях дозволяє:

- Здійснювати інвестиції до різних матеріальні цінності, які, будучи передані в порядку лізингу, виступають в якості реального забезпечення вкладень банку;

- Отримувати нове джерело доходу;

- Економити кошти за рахунок відносної простоти обліку лізингових операцій в порівнянні з операціями з довгострокового кредитування.

2. Лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобовязана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний строк і на певних умовах у тимчасове володіння й у користування відповідно до договору лізингу. Лізингоодержувач набуває експлуатувати можливість основні фонди, не витрачаючи великих сум на інвестування і не заморожуючи свої кошти на тривалий час. Воно взагалі не робить початкового внеску або здійснює його в незначних розмірах у порівнянні з покупкою обладнання в кредит чи видачею авансу підряднику при будівництві будинку.

3. Продавці - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін майно, що є предметом лізингу. Продавець зобовязаний передати предмет лізингу лізингодавцю, або лізингоодержувачу відповідно. До умов договору купівлі-продажу. Продавець може одночасно виступати в якості лізингоодержувача в межах одного лізингового правовідносини. Продавець лізингового майна - це підприємство-виробник машин і обладнання, або інша юридична особа, або громадянин, які продають майно, що є обєктом лізингу. В лізингових відносинах може брати участь та іноземний капітал, якщо підприємство з його участю зареєстровано в Росії.

Предметом лізингу можуть бути будь-які неспоживна речі, у тому числі підприємства та інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, що може використовуватися для підприємницької діяльності. Предметом лізингу не можуть бути земельної ділянки та інші природні об `єкти, а також майно, що федеральними законами заборонено для вільного обігу або для якого встановлено особливий порядок звернення. Предмет лізингу, переданий у тимчасове володіння та користування лізингоодержувачу, є власністю лизингодателя. Право володіння та користування предметом лізингу переходить до лізингоотримувачу в повному обсязі, якщо договором лізингу не встановлено інше.

У теоретичному аспекті лізинг - це спосіб відділення капіталу-функції від капіталу-власності. У цьому відношенні лізинг схожий на оренду, але має суттєві відмінні риси.

Основна відмінність від інших видів оренди в тому, що в користування здається не обладнання, яке експлуатувалося орендодавцем, а нові матеріальні цінності, їм спеціально прірбретенние виключно з метою передачі у користування. Відмінність полягає і в тому, що тут місце мають тристоронні відносини, де крім орендодавця та орендаря бере участь і постачальник (виробник) предмета лізингу.

Лізингові операції є альтернативою довготермінового кредитування, хоча і мають з ним спільні риси, маючи при цьому ряд переваг. Позика може бути в грошовій і натуральній формою. Лізинг можна віднести до позику в натуральній формою. Банк, видаючи позику в грошовій формі, прагне мати її забезпечення в вигляді реально існуючих матеріальних цінностей - застави. У разі затримки в погашенні позички необхідно здійснити досить складну процедуру реалізації майна, наданого в забезпечення. На гроші від реалізації застави можуть претендувати і інші кредитори позичальника.

При лізингових відносинах лізингодавець, яка, по суті, є кредитором, не повинен доводити свої права на обєкт забезпечення, тому що, перебуваючи в розпорядженні лізингодавця, цей обєкт залишається у власності кредитора. Обєкт лізингу не може бути використаний як заставу за іншими зобовязаннями лізингоодержувача. Виходячи з вищевикладеного, лізингу переваги в порівнянні з кредитом клієнту, кредитоспроможність якого викликає сумнів у тому, що банк може запропонувати використовувати систему лізингових відносин замість класичних кредитних. У такому випадку банк за рахунок своїх ресурсів оплатить обладнання або будівництво будівлі і потім здасть його в порядку лізингу для орендного використання.

Основними форми лізингу - внутрішній лізинг; лізинг міжнародний.

При здійсненні внутрішнього лізингу лізингодавець і лізингоодержувач є резидентами Російської Федерації.

При здійсненні міжнародного лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом України.

Лізингові стосунки носять багатоваріантний характер і обліковуються в договорах учасників цих відносин. У звязку з цим виділяють наступні лізингу види. Фінансовий лізинг характеризується тим, що термін, на що предмет лізингу передається у тимчасове користування, співпадає по тривалості з терміном його повної амортизації. Після закінчення строку лізингоодержувач може придбати майно у власність або відновити договір на нових умовах. У першому випадку в договорі передбачається право користувача на покупку, включаючи умова купівельної ціни в кінці строку лізингу. Всі обовязки по страхуванню, технічного обслуговування і ремонту покладаються на користувача майном. Фінансовий лізинг передбачає, що протягом строку договору лізингодавець повертає собі всю вартість майна і отримує прибуток від лізингової операції.

Фінансовий лізинг відрізняється тим, що термін оренди за ним коротше, ніж економічний термін служби майна. Обєктом оперативного лізингу, як правило, є обладнання з високими темпами морального старіння. При оперативному лізингу відбувається часткова виплата, тобто лізингодавець за час дії даного договору відшкодовує лише частину вартості устаткування. Тому він змушений здавати його в тимчасове користування кілька троянд, як правило, різним користувачам. Адже одна п той же обладнання здається в користування декілька разів, і кінець кінцем лізингодавець компенсує всі витрати повністю. При цьому ризик псування або втрати майна в основному лежить на лізингодавці. Він же здійснює його обслуговування і страхування. При оперативному лізингу зростає ризик лізингодавця по відшкодуванню високої залишкової вартості обєкту лізингу за відсутності на нього попиту. Тому інтересам лізингодавців найбільшою мірою відповідає передача майна на строки, близькі до періоду повної амортизації з подальшим викупом його за залишковою вартістю, тобто фінансовий лізинг. Діюче в Росії лізингове законодавство не охоплює правові відносини при оперативному лізингу, що широко застосовується в зарубіжній практиці, Для оперативного лізингу характерне укладання договору на один виробничий цикл або па порівняно короткий термін, що не охоплює період зносу обладнання. Ризик поломки майна і необхідність його ремонту є обовязком лізингодавця. Він не має повної гарантії відшкодування своїх затрат по лізингу, тому ставка платежу вище, ніж при фінансовому лізингу.

Лізингоодержувач надає перевагу оперативному лізингу, якщо передбачуваний дохід за використання обєктів лізингу нижче їхньої первісної ціпи пли вони потрібні на нетривалий період. Оперативний лізинг зазвичай застосовується, коли обладнання вимагає спеціального обслуговування або є новим, ще не випробуваним в експлуатації.

Зворотний лізинг, по суті, є різновидом фінансового лізингу. Цей вид лізингу в

найбільшою мірою може привернути увагу потенційних користувачiв. Він відповідає їхнім інтересам, тому що дозволяє гнучко і оперативно вирішувати проблеми. Перевага поворотного лізингу в тому, що він доступний для підприємств зі складним фінансовим становищем. Якщо підприємство потребує майно, а в силу якихось причин в даний момент має фінансові труднощі, йому вигідно «продати» своє майно лізинговій компанії і одночасно фактично продовжувати користуватися ним. Це не виключає і можливості наступного викупу майна після закінчення строку договору і відновлення попереднього права власності. Кожназперерахованиххарактеристикможематитри різновиди:

- Лізинг за залишковою вартістю застосовується на вже було в експлуатації обладнання, тому обєкт лізингу оцінюється не за первісною, а за залишковою вартістю, що значно знижує вартість лізингу. Підприємство-постачальник зацікавлений в наданні у користування вже був у використанні, але в даний момент простоює майна, що частково компенсує йому збитки від вимушених простоїв;

- «Чистий лізинг» - це стосунки, при яких технічне обслуговування обладнання повністю лягає на лізингоотримувачів. Таку назву він отримав тому, що у лізингові платежі в даному разі не включаються витрати лізингодавця з експлуатації - це «чисті» платежі (платежі "нетто»);

- «Мокрий лізинг» має-місце у випадку, якщо лізингодавець може запропонувати набір послуг по експлуатації обладнання. При цьому в комплекс послуг поряд з технічним обслуговуванням, ремонтом, страхуванням можуть входити: постачання необхідного для роботи обладнання та сировини, підготовка кваліфікованого персоналу,-маркетинг та реклама готової продукції.

У Радянському Союзі лізинг знаходиться в початковій стадії свого розвитку, лізингові компанії Тому, які можуть забезпечити повне технічне обслуговування здається лізингоодержувачу майна і супутній сервіс, ще одержать подальший розвиток. Банки, будучи основними учасниками лізингових відносин, також не в змозі організувати відповідне обслуговування, тому в Росії фінансовий лізинг виступає поки що як «чистий лізинг».

У практиці зарубіжних банків та лізингових компаній застосовується так званий «роздільний лізинг». Він використовується під час особливо великих і дорогих угодах, що охоплюють безліч сторін, або учасників. Йому властиве складне багатоканальне фінансування. Економічний зміст роздільного лізингу в тому, що лізингодавець, купуючи обєкт лізингу, сплачує зі своїх коштів не все, а тільки частина необхідної суми, решту він поборює позику спеціально для цієї мети в одного пли кількох кредиторів. Ця позика видасться на певних умовах, а саме: позичальник-лізингодавець не несе всієї відповідальності перед позикодавцями за повне і своєчасне повернення позики. Відшкодовується позика за рахунок надходять лізингових платежів, тому лізингодавець передає частину своїх прав на належні платежі безпосередньо позикодавцям. У їх же користь оформляється частково заставу на позику. У такий спосіб, в цій угоді особливо велика роль фінансує боку - банку.

Розглянемо порядок проведення лізингових операцій.Перш за все підприємство-лізингоотримувач представляє банку або лізинговій фірмі заявку на оренду, в якій зазначаються найменування обладнання, постачальник (підприємство-виробник), тин, марка, ціна устаткування або іншого майна, що купується для орендаря, і термін користування ним. У заявці також містяться дані, що характеризують виробничу і фінансову діяльність орендаря-лізингоотримувача. У разі позитивного рішення лізингодавець узгоджує з лізингоодержувачем попередні умови лізингового договору та укладає договір купівлі-продажу з постачальником на умовах, погоджених між постачальником і лізингоодержувачем. Договір купівлі-продажу підписується трьома сторонами. Банк або лізингова компанія надає постачальнику гарантійний лист на

оплату встаткування. Відвантажує Постачальник обладнання його лізингоодержувачу, який бере на себе обовязки з приймання обладнання.

Після закінчення робіт з монтажу та введення обєкту в експлуатацію складається протокол приймання обладнання, що свідчить про фактичну його постачання, монтажу та введення в дію. Протокол приймання підписується всіма учасниками лізинговій операції. Лізингодавець оплачує вартість обєкта угоди постачальнику. З моменту постачання лізингового майна лізингоодержувачу до нього переходить право предявлення претензій продавцеві у відношенні якості, комплектності, строків поставки майна та інших випадків неналежного виконання договору купівлі-продажу, укладеного між продавцем і лізингоодержувачем. Тим не менше, лізингоотримувач може довірити лізингодавцю обрати необхідне майно, і в цьому випадку відповідальність за якість лізингового майна несе сам лізингодавець. Паралельно з договором купівлі-продажу укладається лізинговий договір, що може включати наступні основні розділи: сторони договору, предмет договору, термін дії, права та обовязки сторін, умови лізингових платежів; страхування обєкта угоди; порядок розірвання лізингового договору. Договір лізингу може включати в себе умови надання додаткових послуг та проведення додаткових робіт будь-якого роду, наданих лізингодавцем як до початку користування, так і в процесі користування предметом лізингу лізингоодержувачем і безпосередньо повязані з реалізацією договору лізингу. Так, за лізинговим договором підприємство може одержувати від банку консультації, юридичні та інформаційні послуги з податків, фінансової звітності, аудиту, маркетингу, програмного забезпечення і т.д.

Важлива обовязок лізингоодержувача - своєчасне внесення платежу за лізинг майна. Під лізинговими платежами розуміється спільна сума платежів за договором лізингу за весь термін дії договору лізингу, до якої входить віз-ппя ня витрат лізингодавця, повязаних з придбанням і передачею предмета лізингу лізингоодержувачу, відшкодування витрат, повязаних з наданням ІНШИХ передбачених договором лізингу послуг, а також дохід лізингодавця. До загальної суму договору лізингу може включатися викупна ціна предмета лізингу, якщо договором лізингу передбачено перехід права власності на предмет лізингу до лізингоодержувача.

Величина, спосіб здійснення і періодичність лізингових платежів визначаються договором лізин - га. Розмір лізингових платежів може змінюватися за угодою сторін в строки, передбачені даним договором, але не частіше ніж раз на три місяці.

Зобов `язання лізингоодержувача зі сплати лізингових платежів настають з моменту початку використання лізингоодержувачем предмета лізингу. У разі неперерахування лізингоотримувачем лізингових платежів більше двох разів підряд після закінчення встановленого договором лізингу терміну платежу їх списання з рахунку лізингоодержувача здійснюється у безспірному порядку шляхом направлення лізингодавцем в банк або іншу кредитну організацію, в яких відкрито рахунок лізингоотримувача, розпорядження на списання з його рахунку грошових коштів в межах сум прострочених лізингових платежів. Безспірне списання грошових коштів не позбавляє лізингоодержувача права на звернення до суду.

Видиплатежівможутьбутирізними, алечастішевсе використовуються:

- Фіксована сума лізингового платежу, узгоджена сторонами й оплачується в порядку, встановленому в договорі. Зазвичай складається графік платежів;

- Платіж з авансом, Лізингоодержувач представляє лізингодавцю аванс або внесок у розмірі 15 - 20% покупної вартості обєкта при підписанні договору, а решту суми сплачує протягом строку договору;

- Невизначена лізингова плата. Встановлюється не фіксована сума у відсотках від обсягу реалізації, індексу і-інших умов. Платежі можуть проводитися одноразово або періодично. У першому випадку платежі здійснюються зазвичай після підписання

- Протоколу приймання та передбачають фінансування угоди тільки в період виконання постачальником договору купівлі-продажу або наряду на постачання (оплата вироблених транспортних, страхових витрат, монтажу обладнання і т.д.).

У другому - платежі здійснюються впродовж усього терміну дії договору. Вони можуть бути:

- З рівними сумами впродовж всього строку договору;

- З збільшуються сумами плателсей;

- З зменшуються сумами платежів;

- З певним початковим внеском;

- З прискореними платежами. Загальна сума лізингових платежів включає суму:

- Відшкодовує повну (або близьку до неї) вартість лізингового майна;

- Виплачується лізингодавцю за кредитні ресурси, використані ним для придбання майна за договором лізингу;

- Комісійної винагороди лізингодавця;

- Виплачується через страхування лізингового майна, якщо воно було застраховане лізингодавцем;

- Інші витрати лізингодавця, передбачені лізингу договором. Лізингові платежі включаються до відповідно до законодавства Російської Федерації в собівартість продукції (робіт, послуг) виробленої лізингоодержувачем.

В метою оподаткування прибутку лізингові платежі відносяться відповідно до законодавства про податки та збори до витрат, повязаних з виробництвом і (або) реалізацією. Також важливим стимулом для непрямого скорочення податків є прискорена амортизація. Відповідно до діючого порядку нарахування амортизації лізингоотримувач може застосовувати метод прискореної амортизації відносно основних фондів, що використовуються для збільшення випуску електронно-обчислювальної техніки, нових прогресивних видів продукції, розширення випуску експортної продукції. Такої метод застосовується при масової заміни зношеної чи морально застарілої техніки. При прискореної амортизації норма її списання збільшується не більше ніж у два рази. Амортизаційні відрахування виробляє сторона договору лізингу, на балансі якої знаходиться предмет лізингу. Лізинг в Росії став особливо привабливим після фінансової кризи 1998 р. В основному попит з боку цього сектору представлений лізинговими угодами, вираженнимів рублях, і обладнанням, яке не вимагає значних початкових капіталовкладень. Це важливо для лізингових компаній, які самі мають проблеми при пошуку фінансування. Крім того, більшість малих і середніх підприємств займаються виробничою діяльністю, яка має відносно короткий виробничий цикл і високий оборот. Таким чином, вони можуть сплачувати лізингові своїх платежі за рахунок грошових надходжень. У багатьох випадках, інвестування в нове обладнання компанії надає захист від девальвації її рублевих доходів. Більша частина обладнання купується в лізинг підприємствами, зайнятими в сфері споживчих послуг. Активним учасником лізингового ринку є банк «Авангард», «Альфа-банк», Московська лізингова компанія. Так, за фінансової підтримки з боку Московського індустріального банку Московська лізингова компанія брала участь в Програма Уряду міста Москви з продажу (на основі лізингу) 1000 вантажівок ЗІЛ і 3000 автомашин «Москвич». У грудні 2002 р. банк "Авангард» профінансував передачу в лізинг транспортної компанії ООО «ТрансГрупп АС» 230 піввагонів на суму понад 2 млн. дол Всього в рамках договору цієї компанії буде передано 1000 піввагонів загальною вартістю понад 10 млн. дол За 2002 р. банк профінансував лізинг піввагонів, цистерни, рефрижераторних секцій і тепловозів на загальну суму понад 11 млн. дол МДМ-Банк також надає весь спектр послуг з фінансової оренди (лізингу) вітчизняного та імпортного обладнання через свою дочірню лізингову компанію ЛізінгПромХолд, яка активно працює на ринку лізингових послуг з 1999 р. Фахівцями компанії здійснено понад 300 лізингових проектів більш ніж на 145 млн. дол За результатами роботи за 2001 р. компанія увійшла до пятірки найбільших лізингових операторів Росії і є абсолютним лідером на ринку лізингу гірничого та металургійного обладнання. ЛізінгПром-Холд має значний практичний досвід організації фінансування і поставок по лізингу профільного технологічного обладнання для великих підприємств чорної і кольорової металургії, нафто-і газовидобутку, енергетики, вуглевидобувної галузі, звязку, автотранспорту, гірничо-збагачувальних та хімічних підприємств та ін Альфа-банк спільно з компанією «Альфа-Лізинг» здійснює придбання основних засобів та подальшу передачу у фінансовий лізинг корпоративним клієнтам.

Переваги лізингу в порівнянні з кредитом і набуттям за рахунок власних коштів:

- Скорочення суми бази оподаткування за рахунок зменшення податку з прибутку, тому що лізингові платежі відносяться на собівартість;

- Прискорена амортизація основних засобів;

- Можливість викупу устаткування після закінчення лізингу і постановку на баланс за мінімальної вартості (податок зменшується на майно);

- Лізингові операції показників не погіршують фінансової стійкості та ліквідності підприємства, так як на балансі підприємства відображається лише заборгованість по поточних лізингових платежах;

- Як правило, відсутність вимог лізингової компанії із забезпечення клієнтом виконання зобовязань за лізинговим договором (оформлення застави) на відміну від вимог по кредиту.