Найбільш твердий кредитний контроль

Коли частина активів компанії знаходиться у формі дебіторській заборгованості, з'являються витрати втрачених здібностей, тому що кошти з'єднані і не можуть бути застосовані у найбільш вигідних цілях. При здійсненні більш твердого контролю над дебіторами у бізнесу виникає змогу скоротити частку активів, що перебувають у цій формі, і вивільнити кошти для інших цілей. Але принципово асоціювати вигоду від найбільш твердого кредитного контролю з можливими збитками у формі втраченого довіри клієнтів і втрачених розмірів продажів. Для того щоб залишатися конкурентоспроможними, бізнес повинен врахувати потреби власних клієнтів і кредитну політику, що проводиться компаніями-конкурентами в даній галузі.

Ситуація 6.10

Компанія Н. Rusli Ltd виробляє єдиний продукт, що вживається в різних видах електроніки.Є наступні дані про продукт:

Розмір продажів за рік становить ? 10 млн, і всі реалізації здійснюються в кредит. Середній період обороту дебіторської заборгованості становить 45 днів хоча умови договору вимагають сплати протягом 30 днів. В реальний момент безвихідні борги становлять ? 100 000 на рік. Дебіторська заборгованість фінансується за рахунок банківського овердрафта, вартість якого становить 15% на рік.

Відділ кредитного контролю переконаний, що усунути можна безвихідні борги і скоротити з р е д н и й п е р і о д розрахунків з д е б и т о р а м і до 30 д н е й, коли будуть реалізовані нові процедури кредитного контролю. Їх вартість складе ? 50 000 на рік, і, можливо, вони призведуть до скорочення продажів на 5% на рік.

Д о л ж н о Чи може підприємство виробляти новітні процедури к р е д и т н о г о контролю? Підказка: щоб відповісти на вопросец даної вправи, корисно буде порівняти поточну вартість кредитування дебіторів з витратами при пропонованому підході. Поточна вартість дебіторської заборгованості становить:

Наведені дані демонструють, що підприємство програє, коли п р и м і т новітню п о - літіку.

* Збиток буде являти собою втрачену контрибуцію на кожну одиницю продукції, тобто різницю між ціною реалізації і змінними витратами.

Зниження РІВНЯ припасів

Це внутрішнє джерело коштів, який може бути симпатичним для компанії. Як і у випадку дебіторської заборгованості, зберігання припасів означає для бізнесу витрати втрачених здібностей. При найменшому рівні запасів кошти стають доступними для іншого впровадження. Але підприємство зобов'язане гарантувати, що є досить запасів для того, щоб відповідати можливого майбутнього попиту. Нездатність забезпечити відповідність це призведе до втрати довіри покупців і втрати розмірів продажів.

Вдача та умови зберігання запасів визначають можливість застосування цього ресурсу фінансування. Підприємство може мати зайвий рівень запасів у результаті неправильних рішень про їх придбанні, прийнятих в минулому. Це може також означати, що значуща дещиця припасів повільно обертається або припаси є застарілими, і, отже, зменшити їх нелегко.

Затримки платежів КРЕДИТОРАМ

При затримці платежів кредиторам кошти утримуються в бізнесі для інших цілей. Це може бути дешевий формою фінансування для компанії. Однак, як ми побачимо в главі 9, в якій розглядається управління оборотним капіталом, можуть з'явитися значимі витрати, пов'язані з цією формою фінансування.

Задачка для самоперевірки 6.1

Компанія Helsim Ltd - оптовий торговець і дистриб'ютор електротоварів. Дані, відображені в крайніх грошових звітах компанії, наступні:

Звіт про прибутки і збитки за рік, що закінчується 31 Травень

Реалізація

Початкове сальдо за запасами

Закупівлі

Кінцеве сальдо за припасами

Валовий прибуток

Адміністративні витрати

Витрати на реалізацію і дистрибуцію

Грошові витрати

Незаплямована прибуток до оподаткування

Корпоративний податок

Незаплямована прибуток опосля оподаткування

Головні засоби

Земля і будівлі Обладнання Тс

Оборотні активи

Товарно-матеріальні запаси

Дебітори

Гроші в банку

Мінус кредитори: суми до оплати протягом 1-го року

Комерційні кредитори Овердрафт

Кредитори: суми до оплати протягом 1-го року

Боргові (найбільш ніж 1-го року) зобов'язання (під заставу землі)

Капітал і резерви Акціонерний капітал

Прості акції вартістю ? 1

Резерви

Рахунок прибутків і збитків

Примітки:

1) земля і будівлі відображаються за їх поточною ринковою вартістю. Обладнання та тс відображаються за залишковою вартістю;

2) за крайні три роки власникам звичайних акцій дивіденди не виплачуючи -

лись.

Протягом крайніх пари місяців кредитори вимагають оплати. Тому керуючий директор вирішив зменшити рівень заборгованості комерційним кредиторам до середнього періоду в 40 днів. Щоб досягти цього, він вирішив звернутися до банку з проханням приростити межа овердрафту для фінансування потрібних платежів. В реальний момент підприємство платить 12% за овердрафтом.

Потрібно:

1) оцінити становище компанії щодо ліквідності;

2) знайти потрібну суму фінансування для скорочення періоду розрахунків з комерційними кредиторами, відображеного в балансі, до середнього значення 40 днів заборгованості;

3) передбачити, як відреагує банк на пропозицію компанії надати їй доп межа овердрафту та роз'яснити чому?

4) оцінити чотири джерела фінансування (внутрішніх або зовнішніх, але виключаючи овердрафт), які можуть бути застосовані для фінансування скорочення періоду розрахунків з комерційними кредиторами, також роз'яснити, які з цих джерел ви вважаєте більш придатними.