Імітаційне моделювання

У главі +2 ми споглядали, що спосіб імітації є продовженням аналізу чутливості. Вихідний момент виконання імітації (simulation) - це моделювання вкладивательного проекту. Воно включає визначення головних змінних проекту та їх відносини. Таким чином, мають бути змодельовані потоки грошей, щоби знайти головні змінні, що діють як на надходження грошей, так і на платежі, також їх відносини. Проілюструємо цей момент за допомогою звичайного прикладу. Гроші, отримані від реалізації, можна змалювати з допомогою наступного рівняння:

Дохід від реалізації = = Вартість реалізації одиниці продукту х (Толіка ринку х Розмір ринку).

Процес моделювання затребуються створення рівнянь, що відображають змінні, які призначають валютні виплати, також відносини між ними. Не рахуючи того, потрібно змоделювати справи меж вхідними та вихідними валютними потоками. Так як вкладивательние проекти традиційно тривають найбільш року, може з'явитися потреба у моделюванні відносин між потоками грошей, що утворюються в різні періоди часу. Таким чином, щоб скласти модель звичайного інвестиційного проекту, може знадобитися досить багато рівнянь.

Як визначено головні змінні і змодельовані справи між ними, наступним кроком буде визначення ймовірних значень для кожної змінної, яка присутня у моделі. Далі вживаються комп'ютери, щоб вибрати 1-го з імовірних значень способом випадкового вибору. Потім комп сформіровивает передбачувані валютні потоки, використовуючи вибрані значення кожної змінної. Це процес являє собою одиночну спробу (ітерацію). Потім процес повторюється с іншими значеннями для кожної змінної до того часу поки не буде отримано величезну кількість імовірних комбінацій значень головних змінних. Результати циклічних вибірок дозволяють нам отримати розподіл ймовірностей значень потоків грошових коштів для проекту

Вважається, що впровадження імітацій може посприяти менеджерам: по-перше, найбільш багато усвідомити суть проекту та вопросци, які потрібно вирішити, по-2-х, цей процес дає менеджерам розподіл імовірних результатів проекту, які можна застосовувати для оцінки ступеня ризику. Але ці вірогідні вигоди треба співставляти з ймовірними труднощами при використанні моделювання.

Імітація може виявитися дорогої і трудомісткий. На практиці задачка побудови імітаційної моделі може ставитись перед допоміжним (технічним) персоналом, та менеджери не будуть щільно залучені до її побудову. Коли ця задачка делегується, 1-е ймовірне перевага, про яку ми говорили вище, може бути втрачено. Найбільш того, традиційно з'являються складності при моделюванні відносин між змінними і при встановленні розподілу ймовірних результатів для кожної змінної. Чим важче проект, тим вище можливість того, що ці труднощі виявляться важковирішуваними.