Інший підхід до прийняття кредитних рішень

Рішення про надання товарного кредиту можуть розглядатися так само, як рішення про фінансовложеніях. Надання кредиту означає відволікання ресурсів в формі грошей (від використання яких бізнес тимчасово отрешается) в очікуванні зростання майбутніх потоків готівки (завдяки підвищенню розмірів продажу). Бізнес традиційно має можливість вибирати відповідний йому рівень вкладень в кредитування продажів і терміни надання кредиту. Ці рішення будуть забезпечувати різну віддачу та характеризуватися різним рівнем ризику. Не існує принципових обставин, за якими спосіб оцінки ефективності інвестицій NPV, розглянутий у розділі 4, не міг би бути застосований і для оцінки рішень про надання товарного кредиту. Ми раніше вже побачили, що спосіб NPV враховує як зміна вартості засобів з часом, так і рівень ризику інвестицій.

Знижки

Фірма-продавець може прийняти рішення запропонувати користувачам знижку з ціни (cash discount) для того щоб заохотити втілення платежу по заборгованості до пришестя терміну її погашення. Розмір знижки буде майже в усьому зумовлювати, чи вирішить клієнт виплатити заборгованість у запропонований термін. З точки зору бізнесу витрати, що викликаються запропонованими знижками, можуть бути зіставлені з вигодами як зниження витрат фінансування дебіторів, так і вартістю незрозумілих боргів.

Постійно існує небезпека того, що клієнт буде затримувати оплату боргу, але при всьому цьому застосовувати знижки. У випадку, якщо клієнт важливий для бізнесу фірми-продавця, може виявитися скрутним виявляти наполегливість у вимогах повної і своєчасної оплати. Іншим підходом є пропозиція клієнту знижки з суми платежу, тобто завчасно дане згоду надати знижки за виплату заборгованості в термін засобом квартальних векселів. Тому що векселі будуть прийматися лише у випадку своєчасної оплати, клієнти самі будуть зацікавлені дотримуватися умови кредиту для отримання знижки.

Задачка для самоперевірки 9.1

Команія Williams Wholesalers Ltd в поточний час надає відстрочку платежу покупцям до кінця місяця, наступного за місяцем поставки продуктів. У середньому, але, період обороту заборгованості становить 70 днів. Розмір продажів компанії дорівнює ? 4 млн на рік, а величина незрозумілих боргів за рік становить ? 20 000. Заплановано надання користувачам знижки в розмірі 2% від суми платежу при його здійснення протягом 30 днів. Williams має на увазі, що 5 0% клієнтів скористаються цією можливістю, але інші (самі недбайливі платники) будуть оплачувати заборгованість за 80 днів опісля її появи. В даний час компанія частково вживає спроможності наданого банком овердрафту, несучи при всьому цьому витрати в розмірі 13% річних. Коли буде реалізований план, величина незрозумілих боргів знизиться до ? 10 000 на рік, що дозволить зменшити витрати на кредитний контроль на ? 6000 на рік.

Потрібно:

знайти, чи запропонує Williams Wholesalers Ltd новітні умови кредитування своїх клієнтів. Довести відповідь тими розрахунками і поясненнями, які ви вважаєте доречними.