Операційний цикл обігу грошей

При управлінні готівкою знати і принципово контролювати тривалість операційного циклу обороту грошей (operating cash cycle). Він може бути визначений як період часу між витратою грошей для закупівлі ресурсів і наступним одержанням оплати за продані продукти. Операційний цикл бізнесу, що закуповує продукти в кредит для наступного перепродажу в кредит, показаний у вигляді діаграми

Діаграма вказує, що продукти, куплені в кредит, будуть сплачені пізніше і тому не будуть викликати негайного витрачання грошей. Таким же чином продаж продуктів в кредит не означатиме негайного надходження готівки. Операційний цикл обороту грошей - це період часу меж платежем, здійсненим на користь постачальника, і надходженням від покупця.

Діаграма вказує, що платіж за продукти, придбані у кредит, проводиться через якийсь час опісля закупівлі, і тому факт закупівлі не викликає негайного витрачання грошей. Схожим же чином надходження готівки від дебіторів відбудеться через якийсь час опісля реалізації продуктів, і тому результатом реалізації не буде негайне надходження грошових коштів. Операційний цикл обороту грошей - це період часу меж платежем, здійснених на користь кредитора, що поставив продукт, і отриманням коштів від дебітора-покупця.

Операційний цикл обороту грошей важливий, тому що робить істотний вплив на потреби бізнесу у фінансуванні. Чим довше операційний і грошовий цикл, тим більша потреба бізнесу у фінансових ресурсах і тим вище грошові небезпеки. Тому бізнес повинен прагнути до зниження тривалості операційного циклу обороту грошей до мало ймовірних значень.

Для того типу бізнесу, який було розглянуто вище (закупівля і перепродаж продуктів у кредит), операційний цикл обороту грошей мабуть розрахований за даними грошової звітності з впровадженням певних коефіцієнтів наступним чином:

Бізнес може знизити тривалість операційного циклу декількома методами. У цьому випадку є надзвичайно довгим середній період обороту товарних запасів. У розглянутий період рівень запасів перевищує тримісячний розмір реалізації. Тривалість обороту запасів може бути знижена методом зменшення величини підтримуваних припасів. Також зайво величезним здається середній період обороту дебіторської заборгованості, що складає близько 4 місяців. Він може бути зменшений методом встановлення найбільш твердого контролю за виплатами заборгованості, застосуванням знижок або, навпаки, накладенням штрафних санкцій залежно від термінів оплати. Але будь-які рішення, що стосуються припасів й дебіторської заборгованості, повинні врахувати діючі умови торгівлі.

Тривалість операційного циклу обороту грошей також може бути зменшена методом розширення періоду кредитування бізнесу його постачальниками. Проте з причин, які ми розгледить пізніше, цей варіант має розглядатися з большенний обережністю.