Труднощі управління оборотним капіталом в малому бізнесі

Ми вже говорили про те, що величина інвестицій бізнесу в оборотний капітал часто досить велика за власним питомою вагою у загальній вартості активів і тому принципово, щоб ці кошти використовувалися відмінно. Хоча це відноситься до бізнесу хоч якого масштабу, все ж майже всі компанії малого бізнесу мучаться від нестачі обігових коштів, а в цих критеріях управління оборотним капіталом стає критичним. Зрозуміло, що малий бізнес не надзвичайно досяг успіху в управлінні оборотним капіталом, і це є однією з основних обставин найбільш високого рівня банкрутств, ніж у великому бізнесі. Далі ми розгледить труднощі управління оборотним капіталом в малому бізнесі.

Управління кредитом

Управління кредитом є однією з заморочок малого бізнесу. Хоча приблизно третину від загальної величини активів у малому бізнесі є дебіторською заборгованістю, малому бізнесу нерідко бракує досвіду і відповідних внутрішніх ресурсів для управління даною заборгованістю. У цьому бізнесі нерідко бракує внутрішніх служб управління кредитом і тому відсутній дієвий контроль за наданням кредиту і отриманням

оплати, не проводяться моніторинг ситуації з розрахунками і робота по стягненню заборгованості. Також на відсутню рівні може працювати система бухгалтерського обліку, яка не забезпечує швидкого виставлення рахунків, підготовку та розсилку нагадувань про оплату та звітів про стан справ у даній сфері. Це може нарощувати ризик затримки платежів та неплатоспроможності дебіторів. Побачивши такого роду слабенькі боку малого бізнесу, ми не здивуємося, що він має набагато найбільш вищу частку прострочених боргів у їх загальному обсязі, ніж великий бізнес. Дослідження, проведене Manchester Business School (MBS), вказує, що 25% компаній малого бізнесу - респондентів мають серйозні або надзвичайно суворі труднощі з несвоєчасною оплатою власних постачань [2]. Перевищення обговорених термінів оплати, неплатежі та неспроможність контрагентів можуть мати надзвичайно небезпечні наслідки для формування потоків готівки бізнесу.

Неув'язка уповільнення розрахунків і неплатежів може трохи затушовувати ентузіазмом власників, їх завзяттям до підвищення розмірів продажів і росту бізнесу. Це може призводити до кредитування споживачів, що відносяться до групи найвищого ризику, і до орієнтації на надзвичайно вузенький коло клієнтів. Не рахуючи того, коли малий бізнес виробляє реалізації великим компаніям, різниця в їх ринкової позиції може спричинити труднощі у виконанні кредитних умов. Уряд ознайомлене про існування крайніх труднощів і тому законодавчо ввело правило, що дозволяє малому бізнесу стягувати відсотки за прострочення оплати. Але зрозуміло, що деякі компанії малого бізнесу скористаються цією можливістю, оскільки такі діяння становлять небезпеку для майбутніх продажів. У реальності потрібно зміна культури розрахунків у великому бізнесі; для заслуги цього уряд запроваджує кодекс практики розрахунків, який націлений на великий бізнес і організації публічного сектора економіки.

Одним з методів рішення труднощі управління кредитами є проведення факторингу несплаченої заборгованості. В угодах такого роду фактор сприймає на себе підсумок продажів бізнесу і відповідальність за швидке стягнення заборгованості. Але бізнес деяких компаній дуже малий, щоб мати можливість застосовувати гідності даної форми роботи. Як уже згадувалося в главі 6, витрати втілення факторингових операцій роблять економічно недоцільним для фактора проведення роботи зі справою, що мають низький оборот (скажімо, ? 100 000 або найменш на рік).

УПРАВЛІННЯ КРЕАІТОМ ПРОДАВЦІВ

На практиці малий бізнес часто намагається впоратися з уповільненням та простроченням платежів на його користь засобом затримки власних платежів на користь постачальників, що надають кредит. Але, як ми вже побачили дещо раніше в цьому розділі, це може бути дуже дорогоцінним варіантом. При відмові від використання знижок річна вартість фінансування за цим варіантом може бути дуже велика по зіставленню з більшістю інших форм короткостроковий кредитування. Все ж таки, як показало дослідження MBS, переважна більшість компаній малого бізнесу не розуміє, що затримка платежів має надзвичайно вищу вартість [2].

УПРАВЛІННЯ припасами

Недолік знань і умінь малого бізнесу в області грошового менеджменту нерідко робить нездійсненним дієве управління запасами. Власники малого бізнесу не постійно розуміють, що є додаткове витрати, пов'язані з підтримкою як дуже величезних запасів, так і з дуже низьким рівнем запасів. Ці витрати, які ми розгледіли раніше, можуть бути надзвичайно високими в певних галузях, таких як промисловість та оптова торгівля, де припаси мають значимий питома вага в загальній вартості активів.

Як вже було зазначено в даному розділі, базою побудови дієвої системи управління запасами є відмінні системи планування й бюджетування. А саме, ці системи повинні бути здатні дуже міцно прогнозувати величину продажів і бюджети, потрібні для втілення замовлень на ресурси. Але видається, що не всі компанії малого бізнесу розробляють такі прогнози і бюджети. Дослідження MBS показало, що лише 78% з опитаних компаній складають бюджет продажів. Управління запасами може бути також вдосконалено за наявності непоганий системи обліку і звітності та застосування відповідних економетричних методик (наприклад, моделі більш економною величини замовлення EOQ), що дозволяють поліпшити рівень припасів. Але дослідження MBS показало, що найбільш третини компаній малого бізнесу користується зоровим способом контролю припасів, а більша частина не вживають методики оптимізації їх рівня [2].

УПРАВЛІННЯ Валютними ЗАСОБАМИ

Труднощі управління валютними коштами подібні до тих, які існують щодо управління запасами. Є витрати, пов'язані з підтримкою як дуже большенний, так і дуже малеханькой суми грошей. Тому треба повсевременно проводити планування і моніторинг величини грошей. Але дослідження MBS показало, що тільки 63% опитаних компаній малого бізнесу сформіровивают бюджети готівки. Було також виявлено, що залишки готівки на рахунках в малому бізнесі вище, ніж у великому бізнесі, а в половині випадків малий бізнес повсевременно має надлишок готівки, який не працює на нього [2]. Хоча ця ситуація може відображати найбільш обмежений підхід до ліквідності з боку власників малого бізнесу, але це також може свідчити і про нерозуміння витрат втрачених здібностей, пов'язаних з підтримкою дуже високого рівня готівки.

Короткі В И В О Д И

У цьому розділі ми визначили і розгледіли головні елементи оборотного капіталу. Ми побачили, що управління оборотним капіталом просить оцінки як витрат, так і вигод, пов'язаних з кожним його елементом. Визначення деяких з цих витрат і вигод у кількісному вираженні на практиці може бути дуже складним. Незважаючи на це, потрібно створювати розрахунки, що сприяють оптимізації використання ресурсів у бізнесі. Ми розглянули різні методики управління оборотним капіталом. Ці методики розрізняються за рівнем абстрагування і труднощі: якісь засновані переважно на оціночних судженнях менеджерів, а інші вживають найбільш неупереджений кількісний підхід.