Природа світової інфляції

У 2008 році інфляція несподівано стала загальною темою: відбувся різкий стрибок індексу споживчих цін (ІСЦ). Про неї активно заговорили. Перші спроби боротьби з нею принесли розчарування, гостро поставив питання про її причини. Звідки прийшов такий злет інфляції? Чому дорожчають одні і дешевшають інші товари? Куди зникають гроші, достаток яких здавалося безкінечним? Через що девальвуються валюти практично всіх країн? Де лежать шляхи послаблення інфляції? У чому закладені головні ризики? З чим пов'язані повороти в антиінфляційної політики влади? Зросте чи інфляція в найближчі роки?

1. Основні висновки

1) Глобальна криза виявила неспроможність неоліберальних пояснень природи інфляції. Він наочно продемонстрував вплив споживчого попиту на зміну товарних цін. Кризою поставлено питання вироблення ефективних антиінфляційних заходів на основі наукового розуміння природи інфляції, закономірностей цінової динаміки і грошового обігу.

2) Купівельна спроможність грошей визначається їх товарної забезпеченістю. Розмір платоспроможного попиту на предмети споживання є вирішальним фактором для зміни товарної маси в економіці, а отже, й купівельної сили грошей. При падаючому споживчому попиті знижується попит на інші товари, посилюється інфляція.

3) Інфляція може породжуватися безліччю факторів, не пов'язаних безпосередньо з переповненням сфери обігу надмірною масою грошей. На інфляцію впливають зміна структури товарного виробництва, викликане технічними труднощами, стихійними лихами, витратами на ведення воєн. Чи впливає на інфляцію також спекуляція, шахрайство і оборот грошей в тіньовій економіці.

4) Інфляція в глобальному господарстві у 2008-2009 роках викликана, перш за все, загальним зниженням споживчого, а з ним і сукупного попиту. Безпідставні твердження представників монетаристської школи про те, що на підвищення попиту продовольство, нафту та інші види сировини в 2008 році з'явилося головною причиною інфляції.

5) Сучасна інфляція породжена проблемами функціонування світового капіталізму. Він переживає криза неоліберальної економічної моделі, що склалася після кризової смуги 1970-х років.

6) Скорочення збуту веде до загального зниження швидкості обігу грошей. Товари повільніше знаходять покупців або застряють на ринку. Змінюється структура цін: забезпеченість грошима затребуваних товарів зростає, а які втрачають збут - знижується. У результаті дорожчають головним чином споживчі товари, що веде до подальшого скорочення попиту малозабезпеченими верствами населення та посилення інфляції.

7) На посилення інфляції грають девальваційні заходи влади, прописані неоліберальними економістами, і масові звільнення. Споживчий ринок стискується, що прискорює спад виробництва.

8) Зниження попиту на цінні папери, зазначене в 2008 році і має загрозу світовій економіці після закінчення стабілізації, також сприяє зниженню товарної забезпеченості грошей, тобто посилення інфляції.

9) Зниження швидкості обігу грошей викликає феномен «зникнення грошей», брак платіжних коштів у компаній, що розглядається ліберальними економістами як «підвищення попиту на гроші». З проблемою пропонується боротися збільшенням грошової маси через вливання коштів державами в приватний сектор для «задоволення потреби економіки в грошах». На ділі такі заходи сприяють посиленню інфляції і загальному господарському спаду. Лише підвищення споживчого попиту може підвищити швидкість обігу грошей і вивести на світ «що ховаються гроші».

10) Перемога над інфляцією досяжна лише за підвищення споживчого попиту, що можливо тільки при відмові від перекладання урядами витрат кризи на трудящих.

11) Без активізації споживчого попиту криза буде поглиблюватися, а ціни на відносно стабільно затребувані товари рости. Без змін в антикризовій політиці в 2010-2011 роках глобальний інфляційний процес отримає подальший розвиток.

12) Девальваційні гонка на планеті руйнує внутрішні ринки держав, у той час як тільки при їх зміцненні і територіальне розширення при наявності протекціоністської захисту можливе стримування і подолання економічної кризи. Лише за таких умов можлива ефективна боротьба з інфляцією.

13) В найближчі роки логічно очікувати виходу інфляції з-під контролю урядів. Велика ймовірність її зростання у світі вже за підсумками 2009 року. Проведена повсюдно політика накачування фінансових інститутів грошима здійснюється багато в чому завдяки емісії. Грошова маса в глобальній економіці зростає, а доходи споживачів падають як у номінальному, так і в реальному вирахуванні.

14) У міру розвитку кризи темпи інфляції будуть зростати, поки боротьбу з наслідками кризи для великих компаній не змінить стратегія розвитку ринків. Потужним стимулом для збільшення темпів інфляції в найближчі роки (2009-2013) стане ріст державної емісії. Випуск нових грошей залишиться спрямованим на підтримку корпорацій. Вступати в економіку вони будуть в обхід споживачів, граючи на їх подальше ослаблення.

2. Спроби ліберальних пояснень

2.1. Капкан світової економіки

Три останні десятиліття в економічному світі панувала одна ідея - ідея глобального ринку. Ідея вільної торгівлі. Ідея необмеженого товарного обміну і загального розповсюдження правил вільного ринку. Ринку, позбавленого як митних перешкод, так і позаринкові соціальної сфери. «Все в ринок», - так звучав девіз ери фінансової глобалізації, яка відкрилася з початком 1980-х років. Державні витрати виганяли з економіки, оголошувалися шкідливими, які приносять інфляцію. Винятки стосувалися військових і поліцейський статей бюджету, а також утримання управлінського держапарату.

Найбільші компанії прагнули завоювати на глобальному ринку лідерські позиції, розвивали міжнародні виробничі мережі, створювали підприємства, орієнтовані на експорт, активно входили в нові регіони планети. Обсяг міжнародної торгівлі зростав швидким темпом. У глобальний обмін включалися всі нові галузі і країни. Брокером кон'юнктури ринку. Державні чиновники навперебій міркували про користь і необхідність більшого інтегрування національних економік в єдиний процес світової торгівлі. Розповідали про виграші, гарантованих країнам і народам.

У 1995 році була створена Всесвітня торгова організація. До лав її кинулися майже всі країни «старих» і «нових» економік. Для великих компаній користь від виходу на світовий торговий простір була очевидною. У порівнянні з глобальним ринком національні ринки багатьох країн виглядали вузькими. Збут товарів на світовому ринку міг принести значно більше вигоди. Низькі витрати виробництва гарантували корпораціям високі прибутки. Для їх досягнення заводи створювалися там, де робоча сила коштувала дешевше. Південь перейняв у Півночі естафету індустріалізації. Однак далеко не всім діставалися плоди глобалізації.

Європейці й американці почали втрачати в персональних доходи. «Хороші» робочі місця закривалися, з'являлися тільки «погані», з меншою оплатою. У сім'ях, де раніше працювали лише чоловіки, пішли працювати і дружини. У результаті різкого падіння сімейних доходів у 1980-1990-х роках не відбулося. У 2000-і роки на допомогу слабшаючим споживачам наспів надлишок вільних капіталів. США і ЄС залишалися головними ринками збуту. Але міхур дешевих кредитів почав здуватися вже в 2007 році. У 2008 році ситуація стала набагато гірше. Надмірні капітали підійшли до кінця, кредитний відсоток поповз вгору. Почалася економічна криза. Несподіваною проблемою виявилося прискорення інфляції. Інфляції не локальною, а загальною.

2.2. Інфляція: відповіді замість рішень

Перший серйозний стрибок цін відбувся у світі ще до ланцюга біржових обвалів початку 2008 року. На першому році світової кризи тенденція отримала розвиток. У четвертому кварталі 2008 року приріст ІСЦ (за даними ООН) склав: у Франції - 3,9%, у Німеччині - 3,4%, у Великобританії - 4,1%, а в цілому по єврозоні - 5,1% проти 0 , 2% у третьому кварталі.

Інфляція продовжувала свій наступ весь 2008 рік. Перш за все дорожчали продовольство і паливо. Багато промислові товари не демонстрували тенденції значного вартісного зростання. Одяг, комп'ютери та побутова техніка залишалися в колишніх цінових межах, а в ряді випадків навіть проходили розпродажу зі значними знижками. Всупереч загальноприйнятим уявленням «тихих гаваней» не зберігалося, знецінювалися всі валюти. Навіть євро і долар втрачали колишню купівельну спроможність. Швидкість інфляції відрізнялася від країни до країни, але зниження купівельної спроможності грошей виявлялося повсюдно.

Зримо оцінити динаміку споживчих цін дозволяє наступна таблиця (Таблиця 1). У ній наводяться дані ООН зі зміни ІСЦ з 2000 по 2008 рік. Характерно, що після рецесії 2001 року темп збільшення споживчих цін не змінювався радикально. Проте з моменту вступу глобальної економіки в 2008 році в новий, більш глибока криза, що відбувся різкий стрибок ІСЦ.

Таблиця 1. Зміна щорічних приростів індексу споживчих цін (ІСЦ) у відсотках (дані ООН).

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Розвинені країни 2,1 1,9 1,3 1,7 1,9 2,3 2,3 2,1 3,4
Країни перехідного періоду 25,1 21,5 13,9 12,0 10,1 11,8 9,2 9,1 15,2
Країни, що розвиваються 7,0 6,3 5,9 5,8 5,0 4,6 4,5 5,2 8,1
Росія відчула значне зростання цін в числі перших. Він суттєво торкнувся вітчизняний ринок наприкінці 2007 року. Як і у всьому світі, російські аналітики поспішили дати всьому пояснення. Воно нічим не відрізнялося від пояснень, які з експертної легкістю стали видавати економісти інших країн. Як джерело інфляції більшість аналітиків називали зростання цін на продукти харчування та енергоносії. Так причиною інфляції опинялася сама інфляції, її ціновий вираз. При цьому уточнювалося, що вона не носить системного характеру і боротися з нею потрібно виключно стримуванням цін на паливо і продовольство. Винуватцем проблем оголошувалися спекулянти, чомусь вирішили зайнятися перепродажем рису і молока, а не взуття і кольорових телевізорів.

У першій половині 2008 року уряди почали командувати цінами. Однак політика адміністративного стримування цін на продовольство пережила крах, ще не встигнувши толком оформитися.

Продукти дорожчали незважаючи ні на що. Невдача в управлінні цінами спіткала не тільки влади Росії. У такому ж становищі опинилися уряди багатьох держав. Навіть коли нафта з липня 2008 року почала дешевшати, зростання споживчих цін у світі не припинився. Поряд зі старим неадекватним поясненням з'явилася нова, монетаристської «розгадка». Виявилося, що винуватцями інфляції виступають держави: ціни зростають через великі урядових витрат, насамперед надмірних соціальних статей бюджету. Неоліберальні аналітики стверджували, що у населення дуже багато грошей і високий платоспроможний попит штовхає ціни вгору. На ділі все було в точності навпаки. На початок ціни штовхав не надлишок, а нестача коштів у найбідніших верств споживачів.

Всі висунуті економічні гіпотези не пояснювали дійсності, не розкривали суті розвивалися інфляційних процесів. Вони швидше були схожі на відповіді, підглянуті поспіхом на останній сторінці підручника. Причому ці відповіді не ставилися до задачі сучасної інфляції, яку дійсно потрібно було вирішити. Забувши від хвилювання про економічну логікою, неоліберальні аналітики все переплутали.

2.3. Помилки неоліберальних «віщунів»

Монетаристські уявлення про державні витрати як основному джерелі інфляції не підходить для сучасних умов. Воно механічно переноситься на даний з кризових 1970-х років. Тоді, в період занепаду кейнсіанської економіки, великі витрати держави на позичена споживчої активності справді сприяли інфляції. Уже в 1960-х роках настільки зросла міжнародний поділ праці, що підтримання високого попиту на внутрішньому ринку стимулювало не стільки національне виробництво, що виробництво в рамках транснаціональних корпорацій (ТНК). До того ж колонії перестали для метрополій бути «своєю територією», джерелом дешевої сировини. Гроші виявлялися менш забезпеченими товарами, що виробляються в країнах капіталістичного центру, що сприяло інфляції.

Ситуація початку цього глобальної кризи була зовсім іншою. Принципового схожості з проблемними 1970-ми роками не було. Виняток становила тільки зовнішня ознака - інфляція, що пожирає доходи і заощадження споживачів, а також грошові капітали компаній. Ніякі адміністративні заклинання не діяли на неї, а обмеження на вивіз продовольства давали недостатній результат. Соціальні витрати більшості урядів світу були незначні. Протягом трьох останніх десятиліть вони практично повсюдно скорочувалися. У Росії (в цілому для СНД) у порівнянні з «багатим Заходом» вони були невеликі, однак інфляція робила в країні більш значні стрибки. Подібним чином все було і в інших «нових індустріальних країнах».

Розгадки, що пропонувалися в 2008 році повсюдно, не підходили. Чи не розкриваючи девальваційних процесів, вони не могли допомогти у виробленні дієвих антиінфляційних стратегій. Інфляційний процес на планеті не стихав, розвиваючись паралельно з ураженням кризою фінансової, а потім і виробничої сфер. Щоб хоч якось виправдатися, деякі аналітики посилалися на те, що глобальна економіка виникла недавно і являє собою зовсім нову господарську еру. Нестача практичних знань, викликаний новизною глобалізації, як стверджували вони, був головною перешкодою розуміння природи світової інфляції. На ділі такий перепони не було.

3. Таємниця глобальної інфляції

3.1. Джерело інфляції

Світова економіка не виникла тридцять років тому, із закінченням тривалої кризової смуги 1969-1982 років. Вона почала складатися на початку XVI століття, відразу, як тільки іспанські та португальські мореплавці проклали маршрути до нових земель. За ряд століть на планеті змінилося немало моделей господарської організації. Світовий ринок розширювався. Вже до початку?? століття він включав всі регіони планети. Фінансова глобалізація стала новим етапом розвитку світового господарства. Але вона не створила загальний ринок. Абсолютно замкнутих національних економік ніколи не існувало.

Розгадка світової інфляції слід шукати в брокером кризу (закономірний порушення функціонування) сучасної моделі глобального капіталізму.

У гонитві за прибутком за три останніх десятиліття монополії забули, що світовий ринок складається з внутрішніх ринків. Якщо головні з них скорочувалися, то скорочуватися повинен був і весь обсяг світового попиту. З минулого століття основними покупцями товарів споживчих були їх виробники - наймані працівники. Найбільш значимі раніше, в XIX столітті, дрібновласницькі і аристократичні верстви не відігравали колишньої ролі. Розширення світової індустріальної зони погіршувало матеріальне становище ключових споживачів з 1950-1960 років: американців та європейців, які були змушені вдаватися до позикових коштів для забезпечення колишнього рівня споживання.

Незважаючи на зростання споживання середніх верств «молодих економік», США і ЄС залишалися головними ринками збуту планети. На Сполучені Штати припадало 40% світового споживання. Частка країн Європейського Союзу складала від 20 до 25%. У 2007 році кредитний ресурс підтримки платоспроможності населення підійшов до кінця в США. Банки почали масово вилучати житло у боржників: за даними дослідницької компанії RealtyTrac, в США в 2008 році за борги з іпотеки були відчужені більше 860 тисяч будинків, а повідомлення про виселення отримали понад 2 мільйонів 300 тисяч чоловік. У 2008 році «американські» симптоми стали проявлятися і в інших країнах. Позначилося загальносвітове скорочення споживання. Процеси в американському господарстві вплинули на загальносвітову економічну ситуацію.

Слідом за Північною Америкою йшла Західна Європа. Єдиний процес ослаблення головних споживачів планети породив інфляцію, далеко не завжди пов'язану з державною емісією (безумовно, що мала місце і відіграє особливу роль).

Перш за все падав споживчий попит на промислові товари, більш вибірковим ставав попит на продукти сільського господарства. Людям доводилося все частіше економити. У результаті продажу починали знижуватися. Відтік відвідувачів відчули кафе, ресторани і розважальні заклади. Зізнаватися у проблемах зі збутом багатьом компаніям довелося вже влітку 2008 року. Деякі товари просто почали застрявати на полицях магазинів. Гірше за все справи йшли з автомобілями. У числі перших в «чорний список» малозатребуваним товарів потрапили мобільні телефони.

Ослаблення споживчого попиту оберталося скороченням замовлень між підприємствами. У старій кількості виявлялися непотрібними машини, обладнання, сировина, матеріали та запасні частини. Компанії звільняли людей, що в 2008-2009 роках посилювало скорочення збуту, а значить і інфляцію. Знижувалася швидкість обігу грошей.

Труднощі з платежами за боргами виникали вже не тільки у пересічних споживачів, а й у багатьох компаній. Проблеми банків (ще під кінець 2007 потопали у вільних засобах) не вдавалося приховати. Криза перестав сприйматися як фінансовий. Він розвернувся в повномасштабний економічний спад. У результаті фондові ринки падали. Лопалися біржові бульбашки, які роздули в результаті спекуляцій. Російські біржові індекси за підсумками 2008 року втратили 76%. Гравці не бажали далі вкладатися в папери колись вважалися надійними емітентів. Поняття «надійний» виявилося не застосовується практично ні до однієї корпорації. Попит на фіктивні біржові товари швидко знижувався. Лише надання на стику 2008 і 2009 років фінансової допомоги корпораціям з боку урядів призвело до відносної стабілізації.

Падіння виробництва на час сповільнилося, безробіття зменшив темп. Відновився спекулятивне зростання цін на сировину. Покращилася ситуація на фондових ринках. На тлі ослаблення реального сектора фінансовий сектор виріс. Однак до осені 2009 року економіка не подала ознак завершення кризи. Спричинив його протиріччя не були дозволені. Уряду одне за одним (наслідуючи приклад США) оголошували, що нижня точка пройдена. У реальності приховано готувалася друга хвиля швидкого господарського падіння.

Криза не зможе в 2010 році прийти до спонтанного завершення, на що розраховують багато неоліберальні експерти. Все що були перш фактори спаду збереглися в період фінансової стабілізації 2009 року. Надання величезних коштів корпораціям (оцінюваних за рік в 5-6 трлн. Доларів) лише дозволяло частково замаскувати реальний стан справ. Фінансова накачування великих компаній не антикризового мала значення, оскільки ніяк не скасовувала причин глобальної кризи. Падіння сукупного світового попиту не припинялося, а лише побічно стримувалося за рахунок тимчасового полегшення становища монополій. Так Китай скоротив у квітні 2009 року поставки на експорт на 22,6% в порівнянні з квітнем 2008 року. У країні скорочувалася енергоспоживання, що вказувало на спад в промисловості.Стабілізація не поклала кінець інфляції. У Росії, за даними Росстату, в першу половину 2009 року продовольство дорожчало в 23 рази швидше, ніж в Європейському Союзі. Всупереч очікуванням ліберальних аналітиків, більш ніж 30% девальвації рубля призвела лише до підвищення цін на місцеву плодоовочеву продукцію. З літа 2008 року по літо 2009 року вони піднялися на 22% (роком раніше зростання становило 17%). Фіксувалося істотне скорочення попиту. За перші шість місяців 2009 року офіційна інфляція в Росії склала 7,4%. Лідером серед європейських країн була Україна (8,6%). Інфляція в Угорщині становила 4,6%, у Польщі - 3,5%, в Румунії - 3,1%. Декларований Євростатом зростання цін у державах Західної Європи приблизно дорівнював 1%.

Низький рівень інфляції в країнах що були старими членами ЄС пояснювався, перш за все, значно меншому падіння реальних доходів населення, ніж у країнах індустріальної периферії. Подібним чином ситуація виглядала і в США. За офіційними розрахунками, у Сполучених Штатах з літа 2008 року до літа 2009 року споживчий кошик подешевшала на 1,4%. Цей показник не виглядає переконливим. В американській пресі називаються і інші, менш привабливі цифри. Експерти дедалі частіше прогнозують прискорення інфляції. Однак відзначається спостерігачами на Заході зниження або збереження цін на деякі товари породжувалося подальшого погіршення ситуації на ринках збуту. Однак погіршення ці були не такі значні, як у країнах, де фіксувався швидке зростання споживчих цін.

Загалом на планеті в 2009 році продажі скорочувалися, як і раніше. Різні дослідницькі компанії прогнозували подальше погіршення положення. Інфляція посилювала проблеми глобальної економіки, подхлестивая зростання цін там, де тримався збут. У суспільстві і виникало чимало нових питань пов'язаних з інфляцією, на які не можна було знайти відповідей в ліберальній експертному середовищі.

3.2. Механізм ослаблення грошей

Маса грошей, що функціонують як засобів обігу, у світі за 2008 і першу половину 2009 року змінювалася завдяки емісійної політиці урядів. Однак що дорівнює грошовій масі відношення суми цін товарів до числа оборотів грошових одиниць також стало іншим. Звернення сповільнювався, так як сповільнювалися продажу. Одна і та ж партія товарів продавалася за більший термін, ніж раніше. Розрив збільшувався, диктуючи скорочення виробництва по всіх господарських галузях.

У структурі суми цін товарів також відбулися зміни. Падіння споживчого попиту при зміні його акцентів одночасно зі збільшенням забезпеченості сфери обігу грошовою масою вело до підвищення забезпеченості товарів грошовою масою. Чим нижче виявлявся рівень попиту в економіці, тим дорожче ставали товари повсякденного необхідності, найбільш затребувані на ринку.

Ціна товарів, що випали з обігу і реалізовуватися з величезними труднощами, навпаки, не росла. Вони виявлялися приреченими дешевшати. Так відбувалося з нерухомістю у всьому світі. Вона знижувалася в ціні і все одно майже не знаходила покупців. Навпаки, продовольство било в багатьох країнах всі цінові рекорди, викликаючи обурення людей і нервову розгубленість державних управлінців. Гроші в споживчому вимірі знецінювалися високим темпом. Купівельна спроможність трудящих повсюдно скорочувалася за рахунок скорочення реальних зарплат. Темп міг бути різним для різних країн, але тенденція залишалася загальної.

Обвал фондових ринків, що тривав з травня 2008 року і не завершився остаточно взимку 2008-2009 років, теж робив свій внесок. Випадаючи з обігу, цінні папери посилювали тиск грошової маси на ціни стабільно реалізованих товарів. Все це ще до настання 2009 загрожувало світовій економіці безпрецедентним знеціненням грошей. Інфляція при безперервності запущеного кризою процесу повинна була перейти в стагфляцію. Майбутнє вимальовували безрадісну інфляційну перспективу. Так і сталося в другій половині 2008 року. У 2009 рік світ вступив вже зі спадом у промисловості, зростанням безробіття і числа збанкрутілих компаній. Однак що збільшився попит на європейську і американську валюти стримував їх купівельний знецінення. Валюти «нових економік», навпаки, різко девальвувалися. Разом з тим вливання урядами трильйонів доларів у фінансовий сектор сприяло відкладання спаду. Криза затримувався нагорі, продовжуючи розвиватися внизу - на рівні реального сектора і споживчого ринку. Він ніби відходив на передстартові позиції. Повернення його до швидкого розвитку підготовляє повільне накопичення проблем у реальному секторі. Новий великий біржовий обвал повинен знову привести до тиску вивільняється грошової маси на реальний сектор.

Девальвації у всіх країнах з другої половини 2008 року ні в якому разі не були стихійними. Ослаблення національних валют свідомо посилювала політика влади, які прагнули зберегти колишню рентабельність експорту. Націлювалися державні заходи на зниження виробничих витрат за рахунок зменшення купівельної спроможності національних грошей. Проголошувалося, що девальвація покликана скоротити розрив між грошовим виразом імпорту та експорту. Вказувалося, що девальвація веде до заміщення імпорту місцевими товарами, а також сприяє, нарощувати експорт.

Девальвації оголошувалися антикризовими заходами. Часткове заміщення закордонних товарів внутрішніми відбувалося, але виключно на тлі подальшого падіння споживання. Деклароване урядами прагнення уникнути негативного сальдо зовнішньоторговельного балансу не мало значення. Скорочення експорту тягло за собою скорочення імпорту з огляду на зменшення зайнятості в галузях орієнтованих на зовнішній ринок. Для країн капіталістичного центру (США, ЄС, Японії) негативно сальдо торгового балансу не мало вже колишнього значення, оскільки часто покривалося ввозиться прибутком ТНК від зарубіжних підприємств. Антикризовий характер девальвацій складався лише у тимчасове полегшення положення корпорацій-експортерів.

Таємничі спекулянти або раптом стали надмірними витрати державних бюджетів не впливали на інфляцію самі по собі. Вона породжує сліпими силами економіки, за спиною яких все ж таки стояли люди. Інфляція і невіддільний від неї глобальна криза відбувалися не з помилок фінансових інститутів, як стверджували ліберальні економісти. Проблеми в економіці випливали із загальної успішності для корпорацій останніх десятиліть. Можливості зростання в умовах екстенсивного поглинання ресурсів периферії підійшли до кінця. Господарська система на планеті не могла далі працювати по-старому.

3.3. Формула грошово-цінової рівноваги

Інфляційну механіку в економіці важко простежити й усвідомити, не вдаючись до вираження процесу у вигляді формули. Будемо намагатися вивести її для полегшення розуміння того, як кризові процеси посилюють інфляцію.

Відповідно до закону, даному Марксом в першому томі «Капіталу» (Глава 3. Гроші, або обіг товарів), маса грошей, що функціонують як засобів обігу, дорівнює відношенню суми цін товарів до числа оборотів однойменних грошових одиниць. У вигляді формули це виглядає так:

ΣД = ΣЦ / ЧО або ΣД * ЧО = ΣЦ

ΣД - маса (сума) грошей, що обертаються в економіці.

ΣЦ - сума цін товарів, що знайшли збут.

ЧО - кількість грошових оборотів однойменних грошових одиниць.

Викладений загальний закон може бути описаний ще більш докладно. Для цього потрібно розділити суму цін товарів на основні групи, беручи кожну рівній умовною ціною за одиницю товару, помноженої на суму проданих товарів. Відносини оренди підлягають обліку в загальному порядку, що розглядаються як відносини придбання тимчасового права власності на той чи інший товар.

Послуги як не є згідно з нормами класичної економіки матеріальним продуктом праці окремому обліку у формулі не підлягають. Витрати на них включаються до ціни вироблених товарів, тобто надання послуг оплачується за рахунок матеріального виробництва. Послуги є частиною цього процесу, а не грають самостійної ролі. Також важливо уточнити, що у формулі повинні враховуватися лише реалізовані товари, без урахування виставлених на продаж, але не знайшли покупців - застрягли на ринку.

ΣД * ЧО = Ц1 * ΣТр + Ц2 * ΣТпн + Ц3 * ΣТпт + Ц4 * ΣТст + Ц5 * ΣТф + Ц6 * ΣТв

При роздільному обліку числа обертів рівняння приймає такий вигляд:

ΣД = Ц1 * ΣТп/ЧО1 + Ц2 * ΣТпт/ЧО2 + Ц3 * ΣТст/ЧО3 + Ц4 * ΣТф/ЧО4 + Ц5 * ΣТв/ЧО5

або (прийнявши ΣТп = ΣТр + ΣТпн)

ΣД = Ц1 * ΣТр/ЧО1 + Ц2 * ΣТпн/ЧО2 + Ц3 * ΣТпт/ЧО3 + Ц4 * ΣТст/ЧО4 + Ц5 * ΣТф/ЧО5 + Ц6 * ΣТв/ЧО6

Ц1, Ц2, Ц3, Ц4, Ц5, Ц6 - умовні ціни товарів різних груп.

ЧО1, ЧО2, ЧО3, ЧО4, ЧО5, ЧО6 - число оборотів грошових коштів, вкладених в товари різних груп, відповідне числу оборотів товарів.

ΣТп - маса реалізованих на ринку предметів споживання, безпосередньо призначених для особистих і колективних потреб.

ΣТр - маса реалізованих на ринку предметів, споживання яких може бути істотно обмежена в умовах скорочення доходу індивідуума ( "предмети розкоші»).

ΣТпн - маса реалізованих на ринку предметів, споживання яких не може бути легко обмежено в умовах скорочення доходу індивідуума ( «предмети першої необхідності»).

ΣТпт - маса реалізованих на ринку товарів, що належать до предметів праці. Вони містять у собі здобуті людьми різні матеріали (ліс, рибу в природних водоймах, вугілля, руди, нафта, газ і так далі), а також зазнали попередньої обробки матеріали.

ΣТст - маса реалізованих на ринку товарів, що належать до засобів праці (інструменти, верстати, машини, джерела енергії, будинки, земля, споруди, транспорт, лінії зв'язку, склади і так далі).

ΣТф - сума знайшли збут фіктивних товарів, що включають різні цінні папери, що торгуються на фондовому ринку.

ΣТв - сума реалізованих на ринку валют, включаючи золото і інші коштовності, призначені для виведення коштів з економіки (перетворення накопиченого багатства у скарб).

Предмети споживання є базисними товарами. Попит на них визначає затребуваність товарів інших груп. За зниженням попиту на споживчі товари в цілому (тобто ΣТр + ΣТпн) неминуче слід скорочення попиту на засоби виробництва (предметів і засобів праці). Що виникає в результаті падіння виручки компаній веде до падіння попиту на цінні папери (бо позичальник-емітент цінних паперів, недоодержавши запланований прибуток, може виявитися неплатоспроможним). Біржові падіння, як правило, розгортається вже при перших ознаках насувається промислового спаду. Криза збільшує попит на валюти (а в особливо критичних фазах безпосередньо на золото).

У результаті різкого падіння норми прибутку в галузях, що займаються виробництвом «предметів розкоші» (через скорочення попиту на них), капітал починає перетікати в сферу перепродажу товарів першої необхідності. Ціни отримують поштовх до зростання в тих сегментах, де зберігається відносно стійкий, або зростаючий попит. Таким чином, економічні агенти намагаються відіграти втрати, понесені у сфері виробництва. Зниження цін відбувається за тими групами товарів, які втрачають збут. В умовах кризи можливо навіть падіння цін нижче собівартості товарів.

Під час економічного зростання дорожчають товари, пропозиція яких обмежено при зростаючому попиті. Однак там, де попит задовольняється зростанням пропозиції (при зростанні виробництва, якщо говорити про промислових і сільськогосподарських продуктах), ціни не піднімаються. Можливий навіть зворотний процес - дефляція. Однак неоліберальні уряду намагаються справлятися з цією «жахливою бідою» за рахунок збільшення грошової маси в економіці. Купівельна спроможність доходів населення знижується, що обертається додатковими вигодами для роботодавців.

Восени 2008 і взимку 2009 року в Росії відмічено зниження цін промислових виробників, що впали більш ніж на 30%. Особливо активно знижувалися ціни в металургії, сировинному та енергетичному секторах. При цьому посилювалася інфляція. Продовжували зростати ціни на споживчі товари економного класу. Серед одинадцяти економічно розвинених країн в Росії відзначався найвищий ріст споживчих цін. Згідно з даними Росстату, за підсумками 2008 року він оцінювався в 13,3%. У Індії цей показник дорівнював 9,7%, у Бразилії - 5,9%. На думку незалежних аналітиків, ці цифри були заниженими. У Росії відзначалося більше прискорення темпів споживчої інфляції (іноді оцінюється за 2008 рік у 40%). Вкрай негативно на реальні доходи трудящих позначалася вироблена владою девальвація рубля, а також вироблене роботодавцями урізання зарплат.

Після тривалого падіння в січні-лютому 2009 року на біржах встановилася певна стабільність. Відновився слабостійких зростання. Відзначалося підвищення попиту на іноземні валюти. До літа, однак, стали знову накопичуватися негативні відомості. За офіційними даними частка безробітних перевищила 10% від працездатного населення, а падіння ВВП виявилося істотно більше, ніж очікували влади. Продовольство в Росії за даними Росстату дорожчало в січні-квітні 2009 року в 10 разів швидше, ніж в ЄС. Зростання цін на продукти харчування склало 5,8%. До осені розрив між темпом зростання продовольчих цін в Росії і ЄС ще більш збільшився.

Відповідно до описаного вище механізму інфляції і наведеної формули неважко змалювати подальшу інфляційну перспективу як виключно негативну для населення Росії. Падіння внутрішнього попиту, що накладаються на загальносвітове зниження споживання і що є його частиною, веде до подальшого зростання цін на багато предметів споживання і посилення інфляції.

3.4. Куди сховалися гроші?

Разом з інфляцією світ зіткнувся з іншої пов'язаної з нею ж проблемою. Гроші не тільки знецінювалися, але й зникали. Ще в 2007 році банки потопали в надмірних засобах, що лунали під знижувався день ото дня процент. У 2008 році все стало інакше. Ціни росли, а грошей виявлялося все менше як у споживачів, так і у фінансових інститутів. Вони пропадали, ховалися. Пошук їх ставав все більш складним. Банки з великим небажанням видавали нові позики. Емісія цінних паперів не приваблювала, як колись, додаткові кошти.

2009 надав ситуації додаткову гостроту. Криза, що перейшов до поразки індустрії, ще більш піднімав попит на кредит.

Котрі виникли в 2008 році зникнення грошей виражало тенденцію до зниження швидкості їх обігу. У період економічного підйому гроші переміщалися швидко. Комерційним інститутам варто було лише пустити їх в обіг, як вони поверталися з прибутком. Коли багато товарів почали продаватися не так активно, а з обладнання та машин, сировини (зокрема, почала стрімко дешевшати нафта, впали ціни на метали) і матеріалами виявилося явне просідання попиту, вкладені кошти стали повертатися повільніше. Щоб не переривати процес виробництва, компаніям потрібні були додаткові гроші. Знайти їх стає з кожним місяцем все важче. Старі борги робилися все обтяжливою. У Росії держава перейшла до прямого фінансовій підтримці ряду провідних підприємств.

Попит на платіжні засоби зріс, але самих їх стало хронічно не вистачати. Однак гроші нікуди не зникли з економіки. Феномен гри в хованки з валютами почав би проходити, відновити нормальний обіг грошей. Тобто - вернись в економіку колишній активний попит. Насправді в загальносвітовому масштабі він продовжує знижуватися, підготовляючи зростання труднощів із платіжними засобами.

4. У пошуку рішення

4.1. Проженете інфляцію

Ідея необхідності перемоги над інфляцією володіє багатьма умами. Згідно монетаристських рецептами, немає нічого простіше: потрібно просто прибрати «зайві гроші» з обігу. Вважається, що скорочення державних витрат при вилученні з обігу коштів, що викликають зростання цін, оздоровить економіку. Чи так це насправді? Очевидно, ні. Подібні рецепти не узгоджуються з реальністю, яка змушує уряду діяти навпаки. Монетарна практика урядів все більше розходиться з монетаристської теорією.

США намагаються стримати руйнування своєї фінансової сфери необмеженим вливанням доларів. Країна перейшла практично до нульової ставки рефінансування, що означає необмежену використання друкарського верстата. Восени 2008 року влада США прийняли рішення направити на підтримку економіки $ 700 млрд. Згодом ця сума неодноразово оголошувалася недостатньою. Колишні валютні ін'єкції меншого масштабу практично нічого не дали. Замість швидкого завершення рецесії відбувся лише перехід кризи з фінансової сфери в реальний сектор економіки. Грошові вливання і захист від конкурентів потрібні були практично усіх галузей промисловості.

США не самотні. Інші країни теж витрачають на проблеми своїх фінансових інститутів великі суми. Навесні 2009 року на саміті G20 керівники країн домовилися витратити $ 5 трлн. на виправлення ситуації в глобальній економіці. $ 1,1 трлн.призначався Міжнародного валютного фонду. Китай зобов'язався витратити на стимулювання економіки і внутрішнього попиту $ 590 млрд. Японія виділяла $ 250 млрд. США виділи на свою антикризову програму $ 787 млрд. Глава ФРС США Бен Бернанке заявив: федеральний резерв дасть трильйон доларів для викупу державних облігацій та іпотечних цінних паперів. За півтора роки кризи вартість антикризових програм значно зросла, але їхня суть залишилася колишньою. Накачування банків грошима в 2009 році призвела лише до верхівковою, фінансової стабілізації.

Надалі збільшення урядових витрат у напрямі підтримки фінансових інститутів неминуче. Однак фінансовий сектор не зможе видужати, поки хвора вся світова економіка. Індустрія продовжує нести втрати від кризи. Десятки мільйонів трудящих втратили роботу. За підсумками 2008 року падіння промислового виробництва в світі навряд чи склало менше 6-8% (офіційні показники не дають реальної картини). Ця тенденція не зникне в 2009-2010 роках. Глобальна економіка тільки вступила в смугу індустріального падіння. Щоб повернути світовому господарству зростання або призупинити спад виробництва, потрібно активізувати попит. Поки він буде скорочуватися, підхльостуваний інфляцією, фінансовий капітал буде нести величезні втрати. Не усвідомлюючи цього, всі уряди все-таки чесно визнають: політика монетарної накачування економіки зверху створює потужний стимул для інфляції. Виникає він в результаті незабезпеченість зростання грошової маси платоспроможним попитом. Інфляція знищує попит і провокує подальші погіршення в економіках.

Дії влади логічні, хоча вони не дуже розуміють, що відбувається. Пропозиції монетаристів абсурдні. Незважаючи на знецінення грошей, їх все більше бракує господарським структурам. Кредит дорожчає, а умови його надання робляться все менш прийнятними. Монетаристські прокляття державних витрат, щонайменше, не на часі. Саме тому вони звучать тільки з нагоди виявлення «надмірні» соціальних статей бюджетів. Однак соціальні витрати, поряд з державними замовленнями та інвестиціями, дозволяють людям отримувати зарплати та допомоги, а отже, купувати необхідні товари. Підтримується основа економічної піраміди - споживчий попит.

Міркування вітчизняних чиновників про таргетування та інших загадкових антиінфляційні заходи залишаються лише міркуваннями. Субсидування економіки зверху, через комерційні структури, не дозволяє сподіватися на подолання загальної кризової смуги, а з нею і інфляції. Вливання грошей у фінансовий сектор не вирішує його проблем, а погіршує ситуацію. Надання матеріальної допомоги провідним компаніям-виробникам також не знімає суперечностей кризи, оскільки ніяк не піднімає споживчий попит. Ліберальні економісти в Росії говорять про недостатню активність міжгалузевого попиту. Але міжгалузевої попит (як взагалі попит на машини, обладнання та матеріали) є похідним від попиту на споживчому ринку. Доходи населення падають як під тиском кризи, так і в результаті емісійної політики практично всіх урядів на планеті.

Заходи з ослаблення національних валют оголошуються необхідними для підвищення виручки від експорту і скорочення імпорту. На ділі ж здійснюється одночасно всіма країнами (при прихованому лідерство США) емісійне ослаблення валют веде лише до прискорення скорочення світового споживання, оскільки обвалюють реальні доходи трудящих - основних споживачів. Девальваційні гонка у світі (прописана неоліберальними експертами) працює на посилення кризової інфляції і сприяє поглибленню економічної кризи в світі. Вона сприяє руйнуванню внутрішніх ринків країн, але не обертається виграшами на зовнішньому ринку, який являє собою суму національних ринків. Розлад світової торгівлі в перспективі загрожує форсуватися з вини емісійних заходів урядів. Інфляція, особливо в країнах промислової периферії, буде прискорюватися. Ще в 2008 році вона склала в Єгипті 17,1%, у Нігерії - 12,1%, в Південній Африці - 11,2%, у Туреччині - 10,2% і т.д. Завершення періоду фінансової стабілізації на планеті може призвести до нового підвищення темпів інфляції.

Роздають великому бізнесу субсидії не піднімають товарної забезпеченості грошей, це робить лише зростаючий попит при зростаючому виробництві. З іншого боку, девальваційних і емісійна політика світових влади знижує товарну забезпеченість грошей, що сприяє поглибленню кризи.

4.2. Довге сходження цін

Загроза прискорення глобальної інфляції велика. Розгорнулися з початком кризи і лише тимчасово відстрочене стабілізацією 2009 крах світового фінансового сектора робить ситуацію надзвичайно складною. Капкан світової економіки зачинив: рамки можливого регулювання національного господарства звузилися. Процес потенційно став багато складніше, ніж у 1950-1960-ті роки «кейнсіанського процвітання».

Коли економіка важко хвора, прийнято згадувати про ідеї Джона Кейнса. Проблема полягає лише в тому, що розроблені британським економістом і його послідовниками методи господарського регулювання незастосовні в умовах вільної торгівлі. У глобальному господарстві неймовірно великий поділ праці між країнами. Здійснити кейнсіанську політику в світовому масштабі неможливо - стимулювання попиту при одночасної прихильності принципам вільної торгівлі не виведе світову економіку з кризи. Не існує ні інститутів, ні розуміння необхідності відмови від попередньої економічної стратегії. Корпоративні протиріччя занадто великі, щоб незабаром стало можливо єдине планетарне економічний простір. Необхідність міждержавної інтеграції меншого масштабу далеко не завжди усвідомлюється політичними верхами.

Покликати Джона Кейнса нікому. Без зміни глобальних правил державне стимулювання споживання в одних країнах допоможе не стільки їм, скільки всім виробникам товарів. Саме з метою підтримки світового сукупного попиту держави напередодні кризи не шкодували коштів на зміцнення американської фінансової піраміди. Лунали споживачам кредити утримували попит на високому рівні. Проте ресурсів для підтримки цього механізму не залишилося. Він розсипається на очах, генеруючи як банкрутства, так і загальну інфляцію. На зміну йому прийшла пряма фінансова допомога корпораціям з боку урядів. Цей метод породив стабілізацію, оголошену в серпні 2009 року «закінченням рецесії», «дном кризи» і «завершенням падіння». У перспективі ця «перемога» над кризою загрожує миру посиленням інфляції.

Проблема інфляції полягає не в тому, що її не можна перемогти. Зупинити зростання цін можна, але для цього потрібно подолати світову кризу. Без зміни економічної політики зробити цього не вдасться. Поки криза розвивається, руйнуючи фінансову сферу, виробництво і споживчий попит, інфляція має всі шанси на посилення в найближчі роки. Проти неї безсилі вилучення «зайвих» грошей з обігу, скорочення бюджетних витрат і обмеження на експорт продовольства. Стихійна і усвідомлена девальваційних політика більшості країн тільки ускладнює ситуацію.

Для стримування інфляції, як і для захисту від кризи в цілому, потрібна зміна стратегічних орієнтирів в економіці. Замість колишніх виграшів світовий ринок обіцяє національним господарствам грандіозне обвалення. Перш за все це стосується країн з відносно великими внутрішніми ринками, таких як Росія чи Бразилія. Можливості національних ринків працюють на широке коло іноземних підприємств, у той час як місцева індустрія переживає всі великі труднощі. Логіка кризи об'єктивно ставить питання: хто буде отримувати прибуток на внутрішньому ринку? Виграш одних в умовах ослаблення світового попиту означає програш інших. Банкрутства компаній усередині країн тягнуть за собою безробіття, і, як наслідок, нове падіння попиту; подальша ж накачування які не отримують прибутків корпорацій грошима підсилює інфляцію.

Перезапустити глобальної економіки не відбудеться найближчим часом. Проте вже в цьому боротьба корпорацій за зовнішній збут набуває гостроти. Зі світового ринку неможливо вистрибнути, але протекціоністська захист національної індустрії можлива. Однак для цього необхідно наполегливо долати тиск транснаціональних корпорацій, що здійснюється зокрема через МВФ, МБРР і СОТ. У протекціоністської стратегії укладено один з головних методів стримування інфляції. Але протекціонізм не може бути результативним за відсутності державного курсу на підвищення доходів населення, особливо тих верств, чиї доходи менше прожиткового мінімуму.

Чим більш живим залишається внутрішній ринок країни в умовах кризи, тим менше шансів має інфляція. Важливими є також збереження позитивного або нульового зовнішньоторговельного балансу і захист національних грошей від перенесення на них інфляції ззовні через скупку іноземних валют. Особливо це стосується країн колишнього соціалістичного табору Східної Європи, а також колишніх республік СРСР. Для урядів розумніше викуповувати власні валюти, скидаючи іноземні. Правила СОТ просто шкідливі для ринків таких країн, як Росія.