Криза міжнародній заборгованості в 80-ті роки і його наслідки

Криза зовнішньої заборгованості почався в серпні 1982 року, коли ряд латиноамериканських країн виявився не в змозі виплачувати свою заборгованість іноземним комерційним банкам і оголосив про припинення частини своїх платежів за боргами. Криза зовнішньої заборгованості швидко поширився на велику кількість держав і перетворився з регіонального в світовій.

Причини виникнення боргової кризи. Появі кризи міжнародній заборгованості сприяли ряд умов.

1. Широке кредитування країн, що розвиваються почалося на початку 70-х років. Цьому
сприяло скасування золото-доларового стандарту і фіксованих валютних курсів,
що знизили значення валютного регулювання.

2. Освіта відносного надлишку позичкового капіталу в розвинених країнах в
результаті спаду ділової активності в середині 70-х років і повторної переробки
нафтодоларів, низькі процентні ставки, різке підвищення на міжнародних ринках
цін на мінеральну сировину викликали підвищений пропозиція і попит на позикові кошти,
особливо з боку країн, що розвиваються - нефтеімпортеров.

Основна частка міжнародного банківського кредитування та заборгованості припадала на країни Латинської Америки - понад 50% загального обсягу. На країни Східній Азії і басейну Тихого океану падала приблизно 1 / 4 наданих позик; африканські країни отримали трохи більше 10% міжнародних банківських позик.

У більшості випадків зобов'язання, що припадають на країни, що розвиваються, являли собою або пряме кредитування урядів, або гарантовані урядами кредити приватним компаніям. Останнє означало, що уряди брали на себе зобов'язання боржника у випадку, якщо приватний позичальник не здійснював виплат за отриманими кредитами.

3. На початку 80-х років економічна обстановка в світі змінилася. В умовах економічного кризи, підвищення курсу долара та відсотків погашення основної частини боргу, виплати відсотків та інших платежів виявилися непосильним для цілого ряду країн. У багатьох випадках мобілізовані на міжнародних фінансових ринках капітали використовувалися на фінансування поточних витрат урядів, включаючи оплату старих боргів. Вже наприкінці 70-х років основні платежі і виплати відсотків стали обганяти приріст залученого позикового капіталу. У результаті чисті надходження фінансових коштів в країни, що розвиваються стали скорочуватися.

4. Освіті кризи зовнішньої заборгованості сприяло втеча капіталу за кордон. За оцінками, тільки за 1976-1985 рр.. країн з високою зовнішньою заборгованістю в результаті втечі капіталу втратили 200 млрд дол Ця сума склала приблизно 50% всіх запозичень країн, що розвиваються за розглянутий період.

Особливістю кредитних відносин є їх багатоступеневості в фазах попередніх використання позичкового капіталу, який може кілька разів переходити з рук в руки. Неплатежі в одній ланці зазвичай призводять до розірвання кредитних зобов'язань ланцюга та погіршення ліквідного положення в міжнародному масштабі. Якщо наприкінці 1982 34 країни мали прострочені платежі по заборгованості, то в Наприкінці 1986 р. їх число піднялося до 57, а на початку 90-х років в борговому кризі виявилося 72 держави, на частку яких доводилося 60% зовнішнього боргу, але 46 % ВВП і 33% експорту країн, що розвиваються.

Вплив боргової кризи. Боргова криза зробив негативне вплив на економічний розвиток країн-боржників.

Тягар боргів загальмувала економічне зростання, призвела до зростання процентних ставок і змушувало держави використовувати позиковий капітал для фінансування зовнішніх і внутрішніх дефіцитів. Це скорочувало можливості розширення капіталовкладень.

Промисловим ставало компаніям вигідно позичати вільні кошти кредитним установам під високий відсоток і одержувати більш високий дохід у порівнянні з виробничими вкладеннями.

В результаті в 80-і роки кризові країни у 2-3 рази відставали за темпами економічного зростання від інших країн, що розвиваються, не зазнавали труднощів з обслуговуванням зовнішнього боргу, а рівень інфляції у них був вищий у 9-22 рази.

Зростання заборгованості сприяло скороченню державних валютних резервів країн, що розвиваються. Якщо в 1976 р. що були валютних резервів вистачало для фінансування 1 / 4 імпортних поставок, то в 1982 р. за їх рахунок можна було оплатити 15,8% імпорту товарів і послуг, у 1986 р. - 21,6%.

Слід зазначити, що поряд із зростанням виплат з обслуговування боргу істотною
гострих причиною валютно-фінансових потрясінь було несприятлива динаміка
експортних цін. У середині 80-х років ціни на мінеральну сировину різко скоротилися,
повернувшись до рівня початку 60-х років. Експортні доходи

нефтеімпортірующіх країн зменшилися на 1 / +4.

Які потрапили в боргову кризу країни з метою вирівнювання платіжного балансу скоротили імпорт, що викликало ряд взаємопов'язаних несприятливих наслідків. Скорочення виробництва ввезення засобів, сировини і матеріалів спричинило зниження норми накопичення, а це стримувало зростання виробництва та експорту. У підсумку через зниження темпів зростання економіки кризові країни виявилися відкинутими на десять років за рівнем економічного розвитку. 80-і роки виявилися для них «втраченими».

Особливий збиток був нанесений економіці центрів боргової кризи - країнам Тропічної Африки й Латинської Америки. Так, в латиноамериканських країнах приватне споживання за 1980-1987 рр.. скоротилася до 97,7%, валові інвестиції - до 67,4, обсяг імпорту - до 68,1, безробіття міська збільшилася на 24%, споживчі ціни - на 185,2%.

Після припинення виплат деякими країнами-боржниками ТНБ різко скоротили, а в низці випадків припинили кредитування країн-боржників. Проявом цих процесів став чистий відтік фінансових ресурсів з країн, що розвиваються в провідні західні країни. Починаючи з 1983 р. по 1990 р. чистий відтік коштів перевищив 174 млрд дол Основним районом, з якого відкачувалася кошти, була Латинська Америка. Чистий відтік коштів із цієї регіону склав майже 324 млрд дол В інших районах у основному відзначався нетто-приплив коштів.